Reporte de Mercados Mayo 2026

Estimado Inversionista,

Empezamos Junio y sin mucho más que comentar, más que una evaluación del desempeño de los mercados a continuación:

Dividendos de la IA en Mercados Emergentes:

Taiwán ha superado a China como el mercado más grande en el índice MSCI EM, impulsado por la demanda de semiconductores para IA.

Taiwán y Corea del Sur generarán aproximadamente el 83% del crecimiento proyectado de las ganancias en Asia para 2026.

Europa e India presentan una exposición estructuralmente baja a este ciclo debido a su enfoque en servicios de TI, financieros e industriales en lugar de hardware.

Inflación y Consumo en EE. UU.

El PCE general (3.77%) y el subyacente (3.29%) alcanzaron sus niveles más altos desde 2023, impulsados por los costos de energía y vivienda.

El gasto de los consumidores se mantiene en niveles récord, pero la tasa de ahorro cayó a un mínimo post-pandemia del 2.6%.

Existe una divergencia entre el PCE subyacente y otras medidas de inflación debido al fuerte aumento de precios en el software de IA.

Inflación y Consumo en EE. UU.

Las negociaciones para un alto el fuego entre EE. UU. e Irán avanzan, pero persisten disputas sobre el control del Estrecho de Ormuz y los compromisos nucleares de Irán.

La producción de la OPEP cayó drásticamente, con una pérdida acumulada en el Golfo Pérsico cercana a los 10 millones de barriles diarios desde febrero.

Los inventarios globales de petróleo se están agotando al ritmo más rápido desde la recuperación post-Covid.

Conclusiones:

Los mercados son una máquina de descontar noticias buenas y malas en los precios, lo importante es mantenerse en la estrategia de inversión y la disciplina, las cuentas van viento a favor y cambiar activos a estas alturas no es lo adecuado, el viento a favor en los mercados de acciones continua, el único riesgo relevante que vemos es el incremento de las tasas de interés. Estaremos atentos.

Crecimiento Promedio Anual